Рост популярности платформы Robinhood для торговли криптовалютой оказывает давление на акции Coinbase, считают аналитики Mizuho. Они не стали менять свою оценку акций Coinbase с рейтинга Underperform (ниже рынка) и таргет по цене — он сейчас предполагает, что котировки криптобиржи могут упасть почти на 30%, пишет Investing.com.

Детали

По мере того, как Robinhood завоевывает популярность как платформа для торговли криптовалютой, цена акций крупнейшей в мире публичной криптобиржи Coinbase будет снижаться, уверены аналитики Mizuho. Они отмечают, что по результатам первого квартала стало ясно, что Coinbase начинает терять долю розничного рынка торговли криптовалютой в пользу Robinhood.

Аналитики сохранили оценку Underperform («ниже рынка») для акций Coinbase и целевую цену $145. Исходя из стоимости акций Coinbase на закрытии торгов 10 мая этот таргет предполагает падение котировок на 28%.

Напротив, от акций Robinhood Mizuho ждёт роста до $21 — это на 30% дороже, чем на закрытии в пятницу.

Что в отчете Coinbase

В отчете, опубликованном 3 мая, говорится, что Coinbase получила в первом квартале 2024 года $1,2 млрд чистой прибыли, или $4,4 на акцию против $79 млн убытка, или $0,34 на акцию год назад. Прибыль за прошлый квартал включает $650 млн за счёт прироста стоимости криптоактивов, предназначенных для инвестиций. Coinbase выходит в прибыль второй квартал подряд после семи убыточных кварталов подряд в период так называемой криптозимы.

Выручка компании выросла более чем вдвое и составила $1,6 млрд. В том числе выручка от клиентских транзакций – основной источник дохода Coinbase – выросла за квартал до $935 млн, более чем вдвое превысив прошлогодний показатель. Общий доход от транзакций за квартал увеличился почти втрое, до $1,1 млрд.

Что в отчете Robinhood

Robinhood за первый квартал 2024 года получил $157 млн прибыли или $0,18 на акцию против убытка в $0,57 на акцию годом ранее. Выручка выросла на 40% до рекордных $618 млн благодаря повышению краткосрочных процентных ставок и росту доходов от транзакций. В том числе выручка от торговли криптовалютами подскочила в 3,3 раза — до $126 млн. Средняя выручка компании в расчете на одного пользователя (ARPU) увеличилась на 35% год к году — до $104.

Что с акциями

Бумаги Coinbase по итогам торгов в пятницу подешевели на 4,5%, до $200,9, а акции Robinhood — на 6,2%, до $16,2. Котировки обеих компаний снижаются с конца марта на фоне падения стоимости биткоина. В пятницу он дешевел на 3%.

Тем не менее, сейчас акции Coinbase стоят почти на 16% дороже, чем в начале года, и на 250% дороже, чем 12 месяцев назад. По данным FactSet, средняя целевая цена акций Coinbase составляет $249,04, что подразумевает рост на 24%. Из 28 экспертов, наблюдающих за акциями компании, 10 рекомендуют покупать их, 12 – держать ранее купленные, а шестеро рекомендуют продать акции (по три рейтинга Underweight и Sell).

Акции Robinhood с начала года подорожали на 28%, а за последние 12 месяцев – примерно на 85%. По данным FactSet, средняя целевая цена акций Robinhood составляет $20,3, что подразумевает рост на 25%. Каждый второй аналитик из числа опрошенных FactSet (9 из 18) рекомендует инвесторам держать бумаги Robinhood в своём портфеле. Ещё 28% экспертов советуют покупать акции компании, 22% — продавать.