В начале декабря 2023 года курс золота установил новый исторический рекорд, поднявшись выше отметки в $2 100 за унцию. Одновременно биткойн вплотную приблизился к отметке $45 000. Что общего у золота и биткойна как у защитных активов и когда их использовать.

Почему дорожает золото

Рост цены на золото 4 декабря 2023-го до исторического максимума объясняется тем, что инвесторы решили увеличить запасы драгоценного металла для защиты от глобальных конфликтов и в ожидании снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы. Как заявил председатель ФРС Джером Пауэлл, регулятор может приостановить повышение ставок. По его словам, «риски недостаточного или избыточного ужесточения становятся более сбалансированными», однако Федрезерв не думает о снижении ставок прямо сейчас. В свою очередь, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер отметил, что можно ожидать смягчения политики, если данные об инфляции продолжат улучшаться в ближайшие три-пять месяцев.

Заявления представителей ФРС привели к росту цен на золото. Снижение ключевой ставки приводит к ослаблению доллара, что, в свою очередь, увеличивает стоимость товаров, включая золото, поскольку их цена измеряется в американской валюте. При повышении ставок доллар считается защитным активом, но при снижении ставок эту функцию начинает выполнять золото.

Ещё одна причина роста цен на на золото – повышенный спрос на драгоценный металл со стороны центробанков, так как слабеющий доллар теряет свою силу как защитный актив. Как считает руководитель стратегии сырьевых товаров в TD Securities Барт Мелик, цены на золото будут в среднем составлять $2 100 за унцию ко второму кварталу 2024 года, и именно скупка металла центральными банками действуют как ключевой катализатор для поднятия цен. Согласно недавнему опросу World Gold Council, 24% всех центральных банков намерены увеличить свои золотые резервы в ближайшие 12 месяцев.

Почему растёт биткойн

Биткойн также зачастую ведёт себя как защитный актив и имеет некоторые характеристики, схожие с золотом.

И золото, и биткойн являются средствами сохранения стоимости и рассматриваются инвесторами как способы защиты от инфляции. Биткойн, как криптовалюта, построенная на технологии блокчейн, предлагает потенциальную альтернативу традиционным валютам и инвестиционным возможностям, поскольку его ограниченная эмиссия и децентрализованный характер делают его устойчивым к инфляции и макроэкономическим потрясениям.

Но у биткойна есть и существенные отличия. В частности, золото имеет долгую историю использования в качестве драгоценного металла, который ценился за свою уникальность и применение в различных отраслях, начиная от ювелирного дела до промышленности. Биткойн же — относительно новый вид актива, существующий исключительно в цифровой форме.

Именно из-за ослабления доллара и ожиданий снижения ключевой ставки резко выросли цены на рынке криптовалют. В начале декабря 2023 года биткойн приблизился к отметке $45 000 впервые за последние полтора года, то есть с момента падения 2022 года подорожал практически в три раза. С начала года главная криптовалюта поднялась более чем на 150%.

Но у биткойна есть и свои причины для роста. Взлёт биткойна можно объяснить совокупностью факторов, написал коммерческий директор биржи криптовалютных деривативов Deribit Люк Страйерс. Помимо смягчения риторики ФРС, одной из причин роста, по словам эксперта, стало ожидание одобрения выпуска ETF на биткойн для американском рынке. Это откроет выход на рынок криптовалют для миллионов дополнительных инвесторов, включая крупные финансовые институты.

Ещё одна причина оптимизма на крипторынке – завершение многолетнего уголовного расследования в США против Binance, крупнейшей криптобиржи в мире и ключевого звена в мировом крипторынке. Сделка, в которой основатель Binance Чанпен Чжао ушел в отставку, признав себя виновным в нарушении антимонопольных законов США, позволяет компании продолжит свою деятельность.

Что из этого следует

Золото и биткойн имеют общие черты как защитные активы, обеспечивая инвесторам возможность защиты своих средств в периоды финансовых нестабильностей. Однако их характеристики, история и способы использования различны, что делает каждый из них уникальным в своём роде и подходящим для разных инвестиционных стратегий.

Золото, как инвестиционный инструмент, подходит тем, кто ищет стабильные и относительно надёжные активы в долгосрочной перспективе, особенно оно полезно для диверсификации портфеля и снижения рисков.

Биткойн же рассматривается как инструмент защиты от инфляции, поскольку его ограниченное предложение делает его устойчивым к действиям центробанков. Инвесторы, ищущие более высокий риск и готовые к колебаниям цен, могут использовать биткойн в качестве защитного актива, особенно если они верят в потенциал технологии блокчейн и роста криптовалютного рынка.

Этот текст написан с участием AI