Рост портфеля займов бизнесу произошел за счёт увеличения объёма выдачи кредитов субъектам малого предпринимательства

Ключевые тенденции периода

- В банковском кредитовании в 2023 году наблюдалось замедление темпа роста в рознице (до 26,7% с показателя в 31,3% годом ранее) и ускорение в кредитовании бизнеса (до 16,7% с 13,9%).

- Сужение кредитного цикла в рознице происходило на фоне насыщения спроса, заметного уменьшения притока новых заемщиков (+411 тыс. против +549 тыс. годом ранее), сокращения льготных программ в автокредитовании и ипотеке.

- В то же время ускорился рост портфеля займов бизнесу (с 13,9% до 16,7%) за счёт увеличения объёма выдачи займов субъектам малого предпринимательства (+53%) на фоне низкого проникновения кредитования (лишь 2,5% имеют банковские займы), общего повышения инвестиционной активности в экономике (+13,7%), несмотря на отложенный крупным бизнесом спрос на кредиты из-за ожиданий снижения стоимости кредитных ресурсов.

- Ценовые условия по кредитам большую часть прошлого года сохранялись выше относительно предыдущего года. Но после старта цикла снижения базовой ставки к концу прошлого года наблюдалось их улучшение, которое, очевидно, продолжится в текущем году, в особенности в кредитовании юрлиц.

- Процентная маржа сектора выросла (с 5,75% до 6,34%) ввиду более ускоренного роста доходности активов над стоимостью фондирования, где ключевое влияние имели высокая доля текущих счетов (26% от вкладов клиентов) и неизменные ставки по вкладам в инвалюте (23% от всех депозитов) на стороне пассивов.

- Более высокая маржа (+59 б.п.) и рост бизнеса (+23% ссудный портфель) способствовали увеличению прибыли сектора, что в свою очередь благотворно сказалось на уровне капитализации (+31%) на фоне замедления прироста провизий по ссудному портфелю (в 4,4 раза, с 232 млрд тенге до 53 млрд тенге).

- Стоимость риска заметно снизилась (показатель по сектору опустился с 7,6 до 6,4%) на фоне улучшения операционной среды. Качество ссудного портфеля улучшилось (NPL снизился с 3,4 до 2,9%) на фоне продолжающейся работы по снижению неработающих займов и низкого их роста по балансу (+49 млрд тенге против роста на 146 млрд тенге годом ранее).

- На фоне этих позитивных тенденций в деятельности БВУ заметно увеличилось количество позитивных рейтинговых действий со стороны S&P, Moody’s и Fitch (до 9 повышений рейтинга и 6 пересмотров прогнозов с улучшением против 4 и 4 годом ранее).

Рост валюты баланса банковского сектора в 2023 году сложился двузначным на фоне заметного улучшения операционной среды: ВВП ускорился до 5,1% с 3,2% ранее, инфляция замедлилась до 9,8% с 20,3%, стартовал цикл снижения базовой ставки, инвестиции выросли на 13,7% против показателя в 7,9% годом ранее.

«На фоне роста ссудного портфеля, сохранения его высокого качества и дальнейшего расширения нефинансового бизнеса продолжилась восходящая динамика показателей рентабельности банковской деятельности, что оказывало позитивное влияние на уровень капитализации сектора и действия рейтинговых агентств. На стороне пассивов наблюдалась нейтральная динамика корпоративных вкладов на фоне увеличения налоговой нагрузки на отдельные секторы экономики и падения валютных вкладов, но объём розничных депозитов заметно вырос на фоне увеличения номинальной заработной платы (+16,9% за 9М23) и начисления дополнительных 10% в рамках Программы защиты тенговых вкладов (307 млрд тенге)», — считают аналитики.

Среди позитивных тенденций в пассивах отметим рост доли «длинных денег» с 6,3% до 7,5% (от всех пассивов): сберегательные вклады выросли на 477 млрд тенге, облигации — на 592 млрд тенге, что будет благотворно влиять на возможности выдавать долгосрочные кредиты субъектам экономики.

«Между тем в текущем году ценовые условия по кредитам могут улучшиться вследствие ожидаемого продолжительного снижения базовой ставки и стоимости фондирования, а также улучшения кредитного риска в экономике. При этом розничное кредитование может продолжить замедляться на сочетании естественных причин насыщения спроса и ужесточения регулирования, тогда как в кредитовании бизнеса может наблюдаться дальнейшее ускорение на фоне нормализации денежно-кредитных условий, регуляторных мер стимулирования и реализации отложенного спроса: наибольшая доля предприятий, намеревавшихся взять кредит, отмечена в обрабатывающей промышленности, торговле и строительстве согласно «Опросу НБРК предприятий реального сектора», — отметили эксперты.