Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 7 мая на американских фондовых площадках характеризовались низкой волатильностью. В центре внимания биржевых игроков было несколько важных корпоративных отчетов, что повлияло на акции отдельных компаний. Значимой макростатистики не публиковалась. Индекс S&P 500 прибавил 0,13%, Dow Jones вырос на 0,08%, NASDAQ Composite к вечеру ушел в красную зону, но потерял лишь 0,1%.

В аутсайдерах оказался сектор циклических потребительских товаров (−0,7%). Акции Amazon (AMZN) протестировали исторический максимум, но завершили торги около нулевой отметки. Котировки Tesla (TSLA) опустились почти на 4%. По данным Ассоциации производителей легковых автомобилей КНР, продажи электромобилей Tesla китайского производства в апреле упали на 18% г/г.

Аукцион трёхлетних трежерис с рекордным объёмом $58 млрд прошел при уверенном спросе. Доходность десятилетних трежерис продолжила начавшееся после заседания ФРС снижение, обновив месячный минимум и составив 4,42%.

Новости компаний

— Акции Walt Disney (DIS: −9,51%) обвалились до минимальной за квартал отметки после публикации финансового отчета и гайденса. Сегмент стриминга не смог приятно удивить. Инвесторы были разочарованы тем, что менеджмент ожидает околонулевой динамики операционной прибыли парков развлечений в следующем квартале.

— Crocs (CROX: +7,79%) в шестой раз подряд отчитался лучше консенсус-прогноза по выручке и EPS. Продажи основного бренда увеличились на 16% г/г до $744 млн на фоне роста прямых и оптовых продаж.

— Ferrari (RACE: −6,13%) увеличила выручку на 2% г/г в долларовом выражении до $1,72 млрд на фоне успешных продаж Daytona SP3. EPS составил $1,95, что оказалось близко к консенсус-прогнозу.

— Apple (AAPL: +0,38%) представила линейку новых моделей планшетов iPad Air и Pro на чипах М2 и М4 и аксессуаров к ним. Предзаказы в США открыты, продажи стартуют через неделю.

— Alphabet (GOOGL: +1,85) представила в США бюджетный смартфон Pixel 8a за $499 с функциями искусственного интеллекта.

Мы ожидаем

Мы ожидаем, что спокойная динамика сегодня сохранится. В фокусе нет большого количества важной макростатистики. Будут опубликованы еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов, а также индикаторы ипотечного рынка. Несмотря на сигналы от ФРС о том, что денежно-кредитная политика в обозримой перспективе не будет ужесточаться, ставки по 30-летним жилищным кредитам продолжают расти, достигнув максимума с конца ноября прошлого года (7,29%), а число заявок на ипотеку демонстрирует тенденцию к сокращению.

В центре внимания третий после IPO квартальный отчет британского чипмейкера ARM Holdings, который будет опубликован после закрытия рынка. Недавно вышедшие сильные результаты Qualcomm (QCOM) указывают на возможность повторения этого успеха ARM. В то же время планка ожиданий инвесторов установлена довольно высоко. С учетом текущей премиальной оценки для роста котировок ARM необходимо представить сильный гайденс, что вполне возможно, если принять в расчет комментарии участников рынка. Ситуацию упрощает сильная коррекция котировок ARM в последние месяцы. Также сегодня выступят три чиновника из ФРС (сюрпризов не ожидаем) и пройдёт аукцион по размещению десятилетних трежерис объёмом $40 млрд.

Баланс рисков представляется нейтральным на фоне низкой волатильности. Ориентируемся на диапазон 5165–5210 пунктов по индексу S&P 500 (от −0,4% до +0,4% от уровня вчерашнего закрытия).

В поле зрения

— Electronic Arts (EA: −0,25%) не оправдала ожидания по выручке ($1,67 млрд против $1,77 млрд) и EPS ($1,37 против $1,52), а также пересмотрела в сторону ухудшения прогноз на фоне тренда на сокращение расходов геймерами.

— Reddit (RDDT) представил первую после IPO квартальную отчетность. Выручка превысила ожидания ($243 млн против $213 млн), убыток составил $8,19 на акцию. Дневная аудитория сервиса расширилась на 37% до 82,7 млн, а ежемесячная — на 40% г/г до 306,2 млн.

— Rivian Automotive (RIVN) в первом квартале получила скорректированный убыток в размере $1,19 на акцию, завершив третий отчетный период показателем ниже прогноза. Производство выросло на 49% г/г до 13 980 единиц.