Страны альянса, вероятно, могут продлить соглашение по снижению добычи до конца года

Валютный рынок
На старте последней рабочей недели мая баланс спроса и предложения на валютном рынке KASE сместился в сторону покупателей нацвалюты. Так, по итогам валютных торгов понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился на до 442,55 тенге за доллар (-0,59 тенге). При этом объём торгов был повышенным – 233,1 млн долларов (-6,9 млн).

Отметим, на стороне тенге выступают благоприятная конъюнктура на сырьевом рынке, улучшение профицита торгового баланса и счета текущих операций, регулярные повышенные объёмы конвертации инвалюты из Нацфонда, а также остаточные продажи инвалюты экспортерами для уплаты налогов. Напомним, что в понедельник истёк срок уплаты обязательных платежей в бюджет, включая НДПИ, рентного налога, КПН и НДС (27.05).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок
Ситуация на рынке «коротких денег» характеризуется избыточным предложением тенговой ликвидности, что и обуславливает нахождение ставок вблизи нижней границы базовой ставки. Так, в понедельник индикативные ставки показали дальнейшее снижение (TONIA – c 13,00 до 12,88%, SWAP_1D – сохранилась на отметке 5,19% из-за отсутствия торгов по случаю выходного дня в США). Между тем открытая позиция по операциям НБРК остается на отметке 5,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника скорректировался до 5 083,2 пункта (-0,21%). Умеренное снижение продемонстрировали акции сырьевого сектора – КМГ (-1,9%) и Казатомпрома, что, вероятно, является следствием падения цен на сырье на прошлой неделе. Под давлением продавцов также оказались акции Air Astana (-0,7%), ранее объявившей об убытках в первом квартале т.г. (на фоне единовременных расходов на проведение IPO).

Мировой рынок
После выходного дня в понедельник (по случаю Дня Памяти) фьючерсы на ключевые американские фондовые индексы в моменте демонстрируют умеренный рост 0,1-0,3%. Отметим, что аппетит к риску в текущем месяце заметно улучшился на фоне более благоприятных данных по инфляции, усиливших ожидания скоро начала снижения ставок. В этом ключе отметим, что с начала мая S&P 500 растёт на 5,3%, Nasdaq – 7,9%, Dow Jones – 3,3%. Между тем сегодня ключевое влияние на рыночный сентимент могут оказать данные по потребительскому доверию, выступления членов FOMC, а также статистика по ценам на недвижимость.

Нефть
Нефтяные котировки открыли неделю небольшим ростом: по итогам торгов понедельника цена на нефть Brent выросла до отметки 82,9 долларов за баррель (+0,9%). Нефтетрейдеры в ожидании встречи ОПЕК+ (02.06), итогом которой, вероятно, станет продление действия мер по снижению добычи до конца года (текущее соглашение истекает в конце июня). Кроме того, отметим и угасание надежд на достижение перемирия в Газе после ракетного удара по Рафаху.

Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USDRUB опустился до 89,53 рубля за доллар (-0,54%). Очевидно, что поддержку рублю оказывала конвертация валютной выручки перед единым днём уплаты налогов (28.05). Напомним, что сегодня в бюджет РФ должны быть перечислены НДФЛ, страховые взносы, НДПИ, НДС, акцизы, и т.д. На стороне рубля также выступают жесткая монетарная политика Банка России, требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами и улучшение бюджетных параметров.