shutterstock, бильд-редактор: Дастан Шанай

Инвестировать без финансовой подушки

Погоня за сверхдоходностью

Инвестировать все деньги в один актив

Эмоциональные решения

Использовать заемные средства

Что в итоге

«Куплю акции и разбогатею» — так думает начинающий инвестор. Заработать на бирже можно, но ошибки стоят дорого: потеря денег, долги и эмоциональное выгорание.

Собрали основные ошибки и советы, как их избежать, чтобы старт в инвестициях был простым и безопасным.

Инвестировать без финансовой подушки

Почему опасно : если срочно понадобятся деньги, придётся продать активы дешевле, чем покупал.

Что делать: создать финансовый резерв в размере 4-6 месячных расходов.

Инвестировать без финансовой подушки — это как отправиться в долгую поездку без запасного колеса. Если что-то пойдет не так, у вас не будет ресурсов, чтобы справиться с ситуацией.

Финансовая подушка — резерв денег на случай непредвиденных расходов. Подушка понадобится, если предстоят неожиданные траты: ремонт машины, лечение или когда потерял работу.

Рынки не растут линейно — за подъёмом идёт временный спад, коррекция цены. Представим, что у вас нет подушки, но вы инвестировали все деньги. Через два месяца инвестиционный портфель просел, а активы в нём подешевели. При этом у вас появились срочные расходы. Теперь, чтобы получить свободные деньги, придётся продать часть активов дешевле цены покупки.

В долгосрочной перспективе, например, от пяти лет рынки растут. Финансовая подушка позволяет не трогать инвестиционный портфель, а использовать финансовый резерв. Когда подушка сформирована, то свободные деньги можно начать инвестировать в рынок.

Ежемесячно откладывайте процент от доходов пока не соберёте нужную сумму на уровне 4-6 месячных расходов. Процент может быть разный — от 5% до 20%. Например, если двести тысяч тенге в месяц покрывают расходы на коммуналку, питание, проезд и оплату обучения, то размер минимальной подушки составит 800 тыс. (200 000 * 4) тенге.

Размер финансовой подушки необходимо периодически пересматривать. Например, если вы переехали из небольшого города в миллионник, то ваши расходы увеличатся — необходимо увеличить размер финансовых резервов.

Погоня за сверхдоходностью

Почему опасно: желание быстро и много заработать заставляет инвестировать в рискованные идеи и мошеннические схемы.

Что делать: выбрать простую стратегию и надёжные инструменты, например, инвестировать в широкий рынок США с помощью биржевых фондов на индекс S&P 500.

В самом желании много заработать нет ничего плохого, но эмоциональные решения приводят к ошибкам. Начинающие инвесторы порой вкладывают деньги в активы, которые обещают кратный рост дохода, но не задумываются о рисках. Инвестируют, например, в мемные акции и криптовалюты.

В 2021 году акции GameStop взлетели в цене на 4800% из-за ажиотажа в соцсетях. Люди покупали их на пике, надеясь на дальнейший рост. Однако, когда рыночный интерес к акциям угас и начались массовые продажи, цена обвалилась. Попытки «заскочить в последний вагон» привели к финансовым потерям.

Криптовалюта Terra (LUNA) с момента запуска подорожала до $100 за монету пока в 2022 году её экосистема не рухнула. За два дня стоимость Terra упала до $0,01. Инвесторы, привлеченные обещаниями огромных доходов, потеряли миллиарды долларов.

Высокая доходность всегда связана с высокими рисками. Желание быстро заработать часто приводит к вложению в высокорискованные проекты или мошеннические схемы. Обещанием большой прибыли фейковые проекты привлекают новых участников — пообещать не значит выполнить обещанное.

Начинать лучше с простых и надёжных инструментов. Это поможет сохранить капитал, снизить риски и получить опыт. Широкий американский рынок акций растёт последние десять лет почти на 13% в год. С такой доходностью на длительной дистанции капитал значительно вырастет, если реинвестировать прибыль. Для примера, $10000, которые вы вложили под 13% годовых и реинвестировали прибыль раз в год, через двадцать лет принесут доход в размере $105 230.

Для увеличения капитала необходимо время, а не сверхдоходность в моменте.

Инвестировать все деньги в один актив

Почему опасно: если вложить все деньги в одну компанию, то можно их потерять. Рынки не только растут, но и падают. Кроме того, компания может разориться.

Что делать: провести диверсификацию — распределить инвестиции между 10-15 активами.

Компания может выглядеть стабильной и устойчивой, но это не причина инвестировать в неё все деньги. Любая компания может потерять клиентов, столкнуться с кризисом или стать банкротом.

Диверсификация — распределение инвестиций между разными активами, секторами, странами и валютами. Так инвестор снижает риски. Представим, что вы вложили все свободные деньги в акции одной компании из технологического сектора. Через шесть месяцев наступил очередной экономический кризис, а прибыль компании снизилась. Инвесторы в кризис избегают рисков и выбирают более надёжные активы — акции на бирже будут продавать, а ваш портфель уйдет в минус.

Другой пример — деньги распределили между акциями из разных секторов. Когда технологический сектор снижается в период кризиса, акции коммунального сектора на рынке США растут в цене. Пока один актив дешевеет, другой будет дорожать — убытки компенсирует прибыль. Так работает диверсификация.

Диверсификация защищает портфель и от рисков банкротства — даже гиганты отрасли порой разоряются. В начале 2000-х годов Enron считалась в США перспективной компанией, в её акции охотно инвестировали даже сотрудники корпорации. Однако в 2001 году Enron обанкротилась из-за махинаций с отчетностью, а акции обесценились.

В 2022 году криптовалютная биржа FTX объявила о банкротстве. Инвесторы, вложившие все средства в токены FTT, потеряли доступ к своим активам. Тот, кто распределил вложения между разными криптобиржами, смог сберечь часть денег.

Эмоциональные решения

Почему опасно: эмоции толкают на необдуманные действия, например, продажу на панике или покупку на пике.

Что делать: совершать сделки после анализа макроэкономики и финансового состояния компании. Действовать по стратегии.

В психологии известен феномен «избегания потерь», когда эмоциональное воздействие от потери ощущается сильнее, чем радость от равной выгоды. Исследование Канемана и Тверски показало, что мучения от потери психологически вдвое сильнее, чем эквивалентное приобретение. Проще говоря, нам лучше не потерять 1000 тенге, чем найти эти деньги на улице. Такая особенность заставляет цепляться из последних сил за то, что уже есть, и не искать новых возможностей.

90% новичков в инвестициях принимают эмоциональные решения. Типичный пример — история Ильи, который начал инвестировать в 2020 году. Вкладывал деньги в китайские компании, которые не получали выручку, покупал акции на пике цены, держал убыточные бумаги, которые продолжали падать. Илья мог продать акции и сократить убытки, но боялся потерь и верил, что рынок ещё вырастет. Через год инвестиционный портфель Ильи подешевел на 60%.

Карл Ричардс в книге «Поведенческая пропасть» рассказывает, что доходность частных инвесторов, которые вкладывали деньги в биржевой фонд, оказалась ниже доходности самого фонда. Вместо того чтобы просто вложить деньги и ждать, люди постоянно то инвестировали деньги в фонд, то выводили средства. Любая стратегия без соблюдения чётких правил приводит к потерям и разочарованию. В итоге инвестор не достигает финансовых целей и действует менее эффективно.

Исследование Fidelity показало, что потеря всего десяти лучших дней в году (когда инструмент активно рос) приводит к потере половины дохода. В эксперименте инвестировали $10 000 в индекс S&P/TSX Composite с 1986 по 2022 год. Если просто не трогать деньги, то за тридцать шесть лет сумма увеличится до $177 410.

Использовать заемные средства

Почему опасно: можно получить убыток на бирже, но платить проценты по кредиту придётся в любом случае. Долг увеличивает стресс и приводит к необдуманным действиям, например, продаже хороших активов с убытком.

Что делать: не использовать заемные средства для инвестиций. Инвестировать свободные деньги, которые остаются после всех выплат и трат.

Брать займ для инвестиций — рискованная идея, ведь доход на бирже должен как минимум покрывать размер выплат по кредиту, но так получается не всегда.

Представим, что инвестор занял деньги в 2021 году, чтобы вложить в акции. В 2022 году фондовый рынок США падает на 27%, а инвестиционный портфель уходит в минус. Фондовые рынки не восстанавливаются за день. К примеру, в 1973 году американский фондовый рынок подешевел на 48%, а через один год вырос лишь на 38%, в 2000 году — на 49% и 34% соответственно. Получив убыток на бирже, ещё долгое время придётся платить проценты по кредиту.

Дешеветь могут и акции отдельных компаний. Акции Meta в 2022 году на фоне снижения квартальной выручки и крупных затрат на развитие метавселенной упали более чем на 60%.

Что в итоге

• Не инвестируй без финансовых резервов
• Рассчитывай на реальную доходность, которую даёт рынок
• Распределяй деньги между разными инструментами, секторами и странами
• Принимай решения на основании анализа, действуй по стратегии
• Не занимай денег для инвестиций